Emiten bonos para financiar 4to.puente sobre el Canal
Panama Infrastructure Received Purchaser, constituido conforme a las leyes de Inglaterra y Gales, emitió bonos por $1,543,2 millones para financiar la construcción del cuarto puente sobre el Canal de Panamá.
La operación implicó un financiamiento de corto plazo a través de la colocación de $119 millones en bonos senior garantizados Series 2024-1 que cotizan en la lista oficial del International Stock Exchange Group Limited, y un financiamiento permanente por $1,424,2 millones de bonos senior garantizados Serie 2024-2, que cotizan en la Bolsa de Valores de Singapur. Ambas series de notas devengan cupón cero y tienen como fecha de vencimiento 2032.
Además, incluye la titulización de derechos de pago basados en hitos para la construcción de la obra y respaldados por el gobierno a través del Ministerio de Obras Públicas, conocidos como Informes de Progreso de Trabajo (IPT).
Las obligaciones de pago fueron emitidas por Panamá al consorcio constructor del puente, que las vendió al fideicomiso del Reino Unido. Esta es la primera financiación que involucra cuentas por cobrar emitidas en forma de IPT en los mercados de capitales internacionales.
En esta operación, Consorcio Panamá Cuarto Puente, conformado por China Harbour Engineering Company y China Communications Construction Company y concesionario de la obra, fue asesorado por Norton Rose Fulbright - Brasil (São Paulo), en su condición de vendedor.
Panamá recibió asistencia de Arnold & Porter - Estados Unidos (Washington, D.C.) y Reino Unido (Londres) en su carácter de deudor y garante.
Latham & Watkins - Estados Unidos (Nueva York) y Reino Unido (Londres) aconsejó a Mizuho Securities USA como agente estructurador en la emisión de corto plazo y a Mizuho como comprador inicial y a Banistmo como agente colocador local en la emisión de largo plazo, así como a Panama Infrastructure Received Purchaser como emisor y comprador de las notas sénior garantizadas Serie 2024-1 con vencimiento en 2026.
Arias, Fábrega & Fábrega (Panamá) también atendió a Mizuho Securities USA, Banistmo, así como a ciertos tenedores de bonos.